
事件发生后,西方电影界颇为所动。第二天的露天放映会上,放的是贝托鲁奇的《偷香》。该片主演、英国演员杰瑞米·艾恩斯亲自到场做发言,呼吁以和平换暴力。“这些人可能是已经太有钱,太有权了,然后又想要重新找回一些存在感。这是我们需要面对的挑战。但是,我们要记住,我们都是人,一样吃喝拉撒,大家都一样。不要再让这些暴力的政治画面来伤害我们了。我们要用好自己手里的投票权——但是首先要切记,我们必须要保持住自己的人性。”
包凡的野心伴随招股书的披露,华兴资本和包凡的“金融帝国”梦想也和盘托出。虽然投行业务依旧占据2017年收入的七成,但华兴资本已经不再是大家惯有印象里的投资银行,他的业务范围已经拓展到了投资管理和华菁证券。相较于投行业务,华兴资本的投资管理业务起步较晚,最近几年,他们开始了向全业务投行的转型,其中之一就是成立基金自己来做投资,在规划里投资将成为华兴的第二条核心主力业务线。
我们认为,货币与信贷政策已悄然微调,降准与信贷额度放松配合将使得当前偏紧的信用环境有所改观,去杠杆的节奏更加温和,对经济的负面影响将减弱,缓解市场悲观预期。考虑到政府要求国有银行6月加大放贷力度,我们预计6月新增贷款将放量,社融将企稳,或催化银行板块估值修复,静待花开。
2015年,美国前财长保尔森在出版的书中表达了自己的忧虑——“美国经济停滞不前,贫富差异扩大,加之美国公司对中国市场‘不公平竞争’的担忧,煽动起保护主义的火焰。有太多美国人民开始接受一个错误而危险的观点:美国并没有从国际贸易中获益,包括与中国的双边贸易。这种观点在多个层面上都令人担忧,其中最为突出的就是贸易和投资,这是我们两国最紧密的经济联系,却正在遭受质疑和攻击。”
第二,从与对外资产的匹配看,中国的对外债务和对外资产增长是协调有序的。根据国际经验,衡量外债风险、评估外部脆弱性,实际上更加应该关注对外资产的规模和偿债能力。6月末,对外资产总额为7.4万亿美元,比2014年末上升16%;同期对外负债总额为5.4万亿美元,比2014年末上升12%,资产增长的幅度更高一些,外债增速也在趋缓。
而当前,我们整理的“创业板外延并购数据库”显示,创业板指内生增速回升到23%、外延并购贡献10%、外延并购后遗症拖累5%,增速整体水平回升到接近30%,下半年相对沪深300回落而言业绩趋势更占优。因此,成长股最大的基本面在于业绩趋势的相对变化,如果下半年只看好一个指数,我们选择创业板指!